2019-05-12 22:49經濟日報 曾炎裕（群益投顧副總裁）
盤勢分析
美國總統川普上周推特發文引發全球股市重挫，不過根據市場慣性，急跌就會反彈，上周五（10日）陸股強勢上漲帶動亞股反彈；另一方面，美股上周表現頻頻開高走低，證明貿易紛爭消息容易消化澄清，但大部位投資機構積極評估與實踐「5月賣股走人」（Sell in May and Go Away）的股市格言。
全球股市指數表現關鍵是美股與陸股，美、陸兩地股市都上漲，台股不漲也難；兩地都下跌，台股則繼續修正，實務上既然猜不透陸股與美股未來表現，也不必拘泥在台股指數的低點與高點，相對重要的是資金控管。4月底若因季報不確定性將投資部位降低，就能避開5月上旬的無差別下跌修正，這才是理性。
本周除美中貿易協議外，還有兩件大事，一是本周三（15日）前上市櫃公司首季財報必須完成上傳，大同集團狀況仍需謹慎，注意骨牌效應與後面銀行團融資呆帳，相關個股相對弱勢。
二是MSCI季度調整，其實對台股而言，MSCI調整只是季度例行公事，權重增減都是零點幾個百分點，而新增成分股由4至5月外資天天買進的非成分股中挑選，新增檔數不多，而既有成分股市值最小的幾檔則有被剃除的風險。
近年MSCI真正威力是在陸股，本次季度調整又逢美中貿易戰，可以注意MSCI會雪中送炭或是落井下石，也將牽動亞股表現。
投資建議
控制持股比重就能降低被市場波動綁架的壓力，基本上指數已在相對高檔，操作獲利來源是穩健選股。
IC設計族群受惠於產品應用多元化以及台積電產能支援，是台股獲利高成長的代表，5月聯發科、聯詠、瑞昱股價均創波段新高，首季股價相對沉寂的原相也出現急漲，而利基型IC設計股更是高價股的核心。
績優傳產股方面，貿易戰短期煙火四射，但中期贏家一定是具有營運規模，全球產能布局調配、國際大客戶長期合作穩定的企業，例如運動鞋，明年奧運需求增加，又不可能把產線搬去美國，大者恆大的趨勢不變。