2019-10-04 23:31經濟日報 ■詹祖光(施羅德台灣樂活中小基金經理人)
盤勢分析
美國近日公布9月ISM製造業指數僅47.8、連兩月跌破50榮枯線、非製造業指數僅52.6，為2017年以來最低，加上美歐貿易戰點燃等負面消息釋出後重挫美股，台股連帶受影響，但台灣科技類股表現亮眼，提供相當支撐，下行空間有限。
多數大型權值股受投資人青睞，買盤強勁進一步拉抬台股指數，隨5G時代來臨，高效處理器及相關產品將迎來大量需求，數家券商調升相關IC類股目標價格，帶動科技類股成長動能，且隨Q3財報季來到，各家廠商陸續公布營收，台股或將迎來利多，使台股在全球不穩的經濟環境下相對抗跌。台股維持在10,900點關卡震盪，但投資人仍需注意財報季結束後利多出盡的修正潮，以及未來全球經濟環境不確定性帶來的潛在威脅。
投資建議
當前台股多空訊息交雜，指數遊走在10,000~11,000點間，第4季也可能在此區間震盪，建議以「逢高出場、買入優質穩健標的」的換股方式，布局第4季。
首先，觀察美中貿易戰轉單效應。過去中國自美國進口半導體相關產品高達60億美金，然而在美國祭出禁止對中出口相關半導體產品、軟體供應政策後，中國另尋供應來源，預期台灣IC設計股因此受惠。
另外，美中貿易戰預計帶動約6,000億資金回流，帶動相關國內消費、企業投資。商辦、廠房市場近期熱絡，信義區辦公大樓租金呈上漲趨勢、閒置率相當低。金融相關類股也將受益於回台企業對授信貸款的大額需求，政府亦鼓勵台商回流，祭出低稅負與補貼銀行手續費政策。
最後，5G題材持續發酵。預期全球5G手機出貨量明年會增加到1.5億~2億支，至於基地台數量今年全球約40萬~50萬台，明年可增加至150萬台，可說是爆發性成長，長線可期。因此仍可持續於第4季布局5G概念股，等待2020年行情發酵。