2019-02-18 23:40經濟日報 楊金峰（富蘭克林華美傳產基金經理人）
盤勢分析
半導體權值廠商針對光阻原料事件下修第1季財測，不過18日開盤反漲，顯見前期台股修正幅度或已反映資金負面預期，殖利率議題亦有利權值止穩。近期國際市場氛圍顯著好轉，聯準會短期內暫緩升息態勢相對明確，美中貿易協商朝正面方向發展，不確定性降低有利風險偏好回溫。
投資建議
半導體、光學權值股前期股價顯著修正，法說會後雙雙獲市場利空出盡解讀，波段走揚不僅拉抬加權指數，亦有利電子股反彈氛圍。
近期產業基本面雖無太大變化，但美國科技企業第1季財測保守之餘，對下半年展望相對樂觀，台灣科技廠也多持相同論調，目前市場看好今年下半年產業有機會落底回溫，未來第2季的營運表現是否拉升，將影響第3、4季台股的評價面壓力，持續關注產業庫存是否如預期於第2季調整完畢，以及聯準會官員對於貨幣政策的相關言論。
台股近期表現主要立基於國際市場穩定，搭配評價面偏低與高殖利率題材吸引資金，但在獲利成長壓力下，短期仍以反彈視之，待營收增速開始加溫才較有明確多頭動能，特別是占台股比重高的半導體族群。
目前市場的樂觀情緒大幅寄託於美中協商不再有新的爭議點，以及產業庫存調整完全如預期，因此不能忽略，一旦有負面訊息對市場的衝擊力道，建議勿過度追逐漲勢，強勢題材股短線漲多或有回檔壓力，宜採低接策略謹慎布局科技產業下半年向上反轉契機。