中信當舖-IC設計、封測股 吸睛,政府立案,土地二胎,合法當舖

2020-08-03 02:00經濟日報 曾炎裕(群益投顧副總裁)

盤勢分析

美國上周五臉書、蘋果與亞馬遜都公布優於預期的財報,共同原因是第2季美國防疫封鎖,實體經濟受到重大衝擊,但網路服務、線上購物與上網設備熱賣,換言之,如果以為第2季Apple Store大規模停止營業就會造成業績衰退是嚴重誤判。
台積電上周出現跳空缺口後震盪換手,指數空間和台積電漲跌高度相關,加上台積電ADR漲跌,造成台積電母股與ADR相互影響牽動指數漲跌,剩下的部分才是非台積電的龐大族群與指數的互動關係。當然櫃買生技股和指數完全沒有關係,反應的是籌碼流向以及投機傾向強弱。
科技類股受惠疫情從第1季的在家工作WFH商機,到現在5G手機造成上游的IC設計與晶圓製造業績大幅成長,全球科技股都對庫存問題略而不談,只有高通預告因看好5G銷售導致庫存大增;此外,美國對中國科技股制裁完全大逆轉,美國針對中概股財報不實開刀,中國索性發動科技股回中國上市,並且擺出香港科技指數叫陣「亞洲版那斯達克」,高通也宣布與華為敲定專利授權協議,市場認為這是對「後川普時代」的提前布局動作。

投資建議

半導體產業因為位居上游,又具備供給創造需求、高度進入障礙等特性,晶片製造、IC設計、設備與封測等都有表現空間。
以蘋果為例,未來與台積電關係更加緊密、零組件主導價格競爭、組裝部分可能以中國蘋果產品當地生產為主,並且積極擴大印度生產地移轉高階訂單,對中下游大廠是重大考驗。現階段主流股包括IC設計、PCB、高階封測、半導體設備、替代能源、5G、PA、績優傳產股。

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