中信當舖-記憶體、LED 聚光,金鑽錶,3C電腦,手機借款

2020-02-02 23:10經濟日報 曾炎裕(群益投顧副總裁)

盤勢分析

上周台股開紅盤,指數如預期重挫,防疫概念股口罩、耳溫槍、清潔用品、抗菌以及線上遊戲等少數強勢,更重創市場多頭信心。重災區包括非科技股的觀光航空旅遊股,以及科技股的中國生產基地,包括蘋果供應鏈、PCB、零組件等族群。
短線台股指數低點何在?只要武漢肺炎沒改變去年底全球科技景氣復甦,與美國科技股的多頭格局,台灣科技股重挫後仍有強勢反彈機會。
止跌關鍵是台積電,台積電基本面表現佳,2020年第1季展望淡季不淡,資本支出增加至150至160億美元,先進製程掌握未來數年5G及HPC龐大成長契機。1月中旬法說會後外資全面上調目標價,花旗證目標價402元,高盛是390元,外資目標價平均值是386元,離目前股價約20%空間。
台積電除了權重最大的護國神山因素,籌碼安定也很重要,1月30日市場殺聲震天,外資僅賣27,189張,背後意義可能是多數外資認為賣了後逢低還要回補所以就不動持股,再加上融資浮額有限,成為護盤最主要指標。

投資建議

1月上旬美伊衝突威脅、中旬中美貿易協議、限制華為疑慮,下旬長假爆發武漢肺炎,指數可能盛極而衰,2月在收復季線(50ma)11,811點前審慎以對。
類股方面,記憶體受惠伺服器、行動裝置市場需求強勁,庫存水位穩健展望樂觀,下半年智慧型手機及遊戲主機新品,NAND Flash供需吃緊價格上揚。
LED也出現轉機,韓系電視主攻高階OLED電視,中國推出MiniLED背光液晶電視,CES展多家中國電視品牌展出8K MiniLED背光電視,由於Mini LED晶片價格下滑,背光電視顯示器模組生產成本下降,帶動MiniLED背光進入高階電視市場。

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