中信當舖-被動元件、5G 題材熱炒,3C筆電,手機借款

2020-01-02 00:07經濟日報 施亭薇(第一金中概平衡基金經理人)
盤勢分析
2019年台股最後一個交易日,受到美股獲利了結賣壓湧現,外資休長假的影響,台股加權指數一路狹幅震盪,終場跌56點收11,997點,盤面多為中小型個股表態,權值股呈現休息態勢。統計2019年上漲2,269點,漲幅23.3%,刷新近十年來最佳單年漲幅紀錄。
邁向2020年,美聯準會維持現行利率水準不變,市場資金寬鬆,加上美中貿易即將於1月簽署協議,歐美日三大央行不斷購債,量化寬鬆讓資金轉向高股息資產。台股平均殖利率逾4%,對外資法人相當有吸引力。
投資建議
根據過去19年經驗顯示,台股第1季上漲機率約八成,1月歷來都有傳統紅包行情,尤其每年初都是企業發表新年度展望時刻,此時企業都會發表對新年度的展望和獲利預期,只要搭配題材就會讓「作夢行情」不斷飆漲,看好上游半導體、5G網通題材、被動元件族群等產業趨勢。
半導體產業主要受惠中國去美化的轉單效應、上游IC設計、晶圓代工訂單滿載,明年整體業績能見度高,其中晶圓代工占台股權重高,為台股後市多頭續航的觀察重點。
同時,2020年將跨入5G元年,預期在蘋果換機潮帶動下,包括5G基地台建置、5G手機出貨,甚至雲端伺服器需求,出貨量都有機會較前一年大幅成長,醞釀台股行情走高機會。在消費性產品需求回溫、新品推出帶動下,電子零組件如記憶體、面板,被動元件等族群亦可望受惠。

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