中信當舖-網路、軟體服務 聚光,軍公教借款,薪轉借款

2020-04-15 22:42經濟日報 謝晨彥(豐彥財經執行長)

盤勢分析

國際股市自3月觸底以來,這一波反彈也進行了三個星期。雖然疫情的緊張狀況尚未解除,但從市場的資金流向的改變,可以觀察到金融市場已脫離極度恐慌。
根據研究機構統計,4月1日美股的淨流入資金已由負翻正來到124.98億美元,代表投資人的情緒已冷靜,並願意進入股市尋求價格被低估的資產。
從市場價格,我們看到了強勁的反彈走勢,但基本面的狀況並不算樂觀。近期公布的經濟數據肯定是慘不忍睹,美股的財報季開跑後,華爾街也只能期待企業的財測不會太過悲觀。畢竟商業活動停擺的當下,營收必然不好看。但是,如果企業對第2季財測衰退幅度能夠優於市場預期,甚至願意維持投資規模,該公司勢必將吸引大量資金進場。
也就是說,體質好且財測還能優於市場預期的公司,便會吸引逢低承接的資金湧入。經過3月的修正並自恐慌中恢復後,接下來疫情的狀況若能穩定下來,美股的反彈便有機會延續。
回到台股來看,這周最關鍵的台積電法說會,將會引領台灣電子族群接下來的走勢。外資在3月24日以後,就開始買超台積電進行布局,但後面會不會繼續買,就看法說會中台積電對資本支出能否維持原有水準。
只要擴廠、製程研發的投入仍持續,就意味著產業需求仍在,等市場運作重回正軌,企業營收自然也能出現相應的結果,那麼台灣電子產業便有機會吸引外資進場布局。

投資建議

受到疫情影響導致供應鏈中斷,使得科技類股在大盤修正的同時也被拖累。但市場需求依然存在,甚至因為疫情的關係,反而進一步推升行動裝置、網路服務平台、軟體服務、網路設備以及資料中心等需求。若全球供應鏈回復穩定後,預期這些族群將重新恢復原有的表現。

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